美股震荡上涨，美联储加息预期提升

美股在重磅经济数据公布后出现明显上涨。9月11日，美国主要股指开盘皆上涨，杜琼斯、纳斯达克及标准普尔500指数均涨幅超过1%。科技股表现尤为抢眼，苹果和META均上涨超过2%，而高通和英特尔的涨幅超过3%。甲骨文开盘时大涨7%，但随后有所回落。

美元指数在通胀数据发布后急剧上升，盘中涨幅超过25点，达到日内增幅近0.3%，但随后又回落，失去了全部涨幅。现货黄金价格短暂下跌，最低跌破4300美元/盎司，但随即反弹，最终上涨超过1%，重新突破4390美元/盎司。美国国债收益率在短暂上涨后也迅速回落，10年期国债收益率下跌约5个基点。

根据美国劳工统计局的报告，8月份消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，同比增长3.4%，与道琼斯的共识预期相符。然而，剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.3%，高于预期的0.1个百分点。核心CPI同比上涨2.4%，符合预期。这些数据为美联储在下周的政策会议做出加息决策提供了重要参考，市场普遍预期将加息25个基点，根据CME集团的数据，加息的概率已经飙升至约90%。 球友会

能源价格的上涨是推动整体CPI数据上升的主要因素，汽油价格上涨3.9%，占据了超过三分之一的涨幅。此外，受中东局势影响，能源指数整体上涨2.1%，同比增幅达到16.3%。食品价格小幅上涨0.1%，家庭食品成本保持稳定，同比增幅为2.7%。居住成本和交通运输服务价格也有所上涨，二手车和新车价格分别上涨0.4%和0.3%。

在CPI数据公布前，市场对美联储加息的预期已经接近70%。尽管各方对美联储的决策存在不同看法，但一些分析师认为这将取决于CPI数据的细微变化。美联储主席凯文·沃什曾表态，致力于将通胀率降至2%的目标，并强调如果数据没有改善，仍需采取进一步措施。他的言论被解读为支持加息的立场，尽管其他几位官员则建议采取更为谨慎的策略。

针对8月CPI数据，多家华尔街机构认为美联储加息几乎已成定局，且此次紧缩措施可能不是唯一一次。原则资管首席策略师西玛·沙哈认为，市场讨论的焦点已从“是否加息”转向“需要加息多少次”。富兰克林投资的首席策略师杰夫·舒尔茨指出，这一数据进一步支持了连续加息的必要性。 球友会

美国国债市场的恐慌情绪在周五有所缓解，10年期国债收益率下滑5个基点。此前一天，财政部长贝森特在国债回购操作中，实际回购量低于市场预期，导致美债价格普遍下跌，10年期收益率已上涨19个基点。ING Groep NV的美洲研究负责人指出，10年期国债收益率达到5%似乎已成定局，这对债券市场而言是一个不安的时刻。

近期甲骨文发布了第一季度财报，业绩超出市场预期，得益于AI算力需求推动云业务快速成长。该财报显示，甲骨文第一季度总营收达到193亿美元，同比增长30%；调整后的每股收益为1.92美元，也高于市场预期的1.75美元。云基础设施营收飞涨121%，达到74亿美元，远超预期。同时，甲骨文还上调了全年业绩指导，预计调整后每股收益为8.10美元，云业务收入增速将在64%—70%之间，全年营收至少达到900亿美元。